# ECON 3305 _ Group Assignment

### ECON 3305 _ Group Assignment

Instruction:  Submit two files as usual, a Word file that has all the answers for the questions and an Excel  file that has only the data and regression outputs.  For the Excel file, make sure you give the name for  each spread sheet such as data, straight‐ line, quadratic and cubic (4 spread sheets with the names).  Do  not forget to put the group number and the names of the participants on the project in the Word  document.

The group project below is Question 9 on page 287, chapter 7.  I deleted certain questions.  Make sure  you read pp. 258‐260 with the special attention to Figure 7.4 (the three different specifications of the  total cost function) and pp. 295‐305 from your textbook.  And DO NOT forget to use my lecture note  called “Estimating the cost function.”

Don't use plagiarized sources. Get Your Custom Essay on
ECON 3305 _ Group Assignment
Just from \$13/Page

You have been presented with the following cost data and asked to fit a  statistical cost function:

1.  Fit three possible statistical cost functions to the data.  Use straight‐ line, quadratic, and cubic  formulas.

2. Discuss the statistical results you obtained in question 1.  Include in your discussion R2, the  coefficients, and the statistical significance of the coefficients.  For the statistical significance  test, use the p‐test rather than the t‐test.  If you decide to use the t‐test, you first have to find  the degrees of freedom and then find the appropriate critical t‐value in Table A.4 on page 583.

3. If the data represent 10 months of production for one plant of a specific company, would you  consider this to be a short‐run analysis?

4. How would your answer to question 3 change if you were told that the data represent 10  different plants during a particular month of the year?

Quantity Total Cost 10 104.0 20 107.0 30 109.0 40 111.5 50 114.5 60 118.0 70 123.0 80 128.5 90 137.0 100 150.0